Forex Terimlerinden olan "Marjin" ve "Marjin Kavramları" Nelerdir?

Marjin yani teminat, pozisyon açmak için hesapta olması gereken minimum tutardaki sermayeyi ifade etmektedir. Teminat tutarı kullanılan kaldıraç oranına göre değişiklik gösterir. Marjin tutarı, kullanılan kaldıraç oranına, işlem yapılacak olan paritenin cinsine ve işlem hacmine yani lot miktarına göre değişmektedir. 

MARJİN = (Ürün Fiyatı x Miktar (diğer adıyla) (Kontrat Büyüklüğü) x Lot Miktarı ) / Kaldıraç Oranı 

formülü ile hesaplanmaktadır.

Kaldiraç orani 1:100 ve ürün olarak euro/usd paritesini baz aldığımızda, paritenin fiyatı 1.2500 iken 100.000 euro’luk, 1 lotluk bir pozisyon açtığınızda bu işlem için margin yani bu işlemi açabilmek için hesabımızda olması gereken teminat miktarı 1.2500 x 100.000 x 1 bölü 100 olarak hesaplandığında 1.250 dolar olmaktadır 

Marjin açık pozisyonlar için sistemin bloke ettiği tutarı göstermektedir. Pozisyona girmeden önceki anaparayı belirleyen Bakiye rakamına kar ya da zarar rakamının eklenmesi ile Varlık değeri elde edilir. Bakiye sabit iken kar ve zarar durumuna göre varlık anlık olarak değişir. Pozisyon kapandıktan sonra varlık değeri bakiyeye dönüşür. Varlık değerinden marjin değerini çıkardığımızda ise Serbest Marjin değerini elde ederiz.

Serbest Marjin, yatırımlarda meydana gelebilecek zararları karşılamak ve yeni pozisyon açabilmek için hesapta bulunması gereken tutardır. Varlık tutarının marjine bölünmesi ile elde edilen ve % olarak ifade edilen değer ise marjin seviyesidir .

Örneğimizden devam edersek; varlığınız, kullandığınız marjinin %50’sine geldiğinde yani marjin seviyesi %50 olduğunda ve varlık miktarınız 625 USD’a düştüğünde Metatrader sistemi tarafından uyarı verilir. Bu uyarının adı marjin call’dur ve marjin call seviyesi kurumlar arasında farklılık gösterebilir. Fiyatın açtığınız pozisyonun tersine hareketini devam ettirmesi durumunda Marjin Call çağrısı stop out seviyesine kadar devam eder.

Varlığınız, kullandığınız marjinin %20’SİNE geldiği anda yani varlık tutarınız 250 USD’a gerilediğinde sistem en çok zararda olan pozisyondan başlayarak, pozisyonları sırasıyla kapatır. İlk pozisyon kapandıktan sonra marjin seviyesi %20’nin üstüne çıkabilir. Ama fiyattaki ters yönlü hareket devam ederse sırayla diğer pozisyonlarınız da kapanabilir. Fiyatın açılan pozisyon ile aynı yönlü hareketinin devam etmesi halinde ise tek bir pozisyonun kapanmasıyla riskli bölgeden uzaklaşılabilir. Stop Out seviyesi de tıpkı marjin call uygulaması gibi kurumların uygulamalarına bağlı olarak farklılık gösterebilir.